Прибыль есть, а денег нет. Я объясню, почему так происходит
53% российских компаний столкнулись с кассовыми разрывами. Почему это происходит, несмотря на прибыль, и как спасти бизнес без грабительских кредитов.
Приходит предприниматель, открывает отчёт о прибылях и убытках, показывает хорошую цифру. И тут же задаёт вопрос: «Софья, почему у меня на счету ноль, если бизнес зарабатывает?»
В 2026 году этот вопрос стал самым массовым. По данным опроса «Актион финансов» (проводился с 1 по 15 мая, 527 респондентов из разных отраслей), 53% российских компаний столкнулись с нехваткой средств на текущие расходы. При этом для 27% проблема возникла впервые — они раньше не знали, что такое кассовый разрыв. Ещё 24% бизнесов пришлось покрывать дыру за счёт личных средств собственников.
Давайте разбираться, почему так происходит и что с этим делать.
Почему кассовые разрывы стали проблемой номер один в 2026 году
Причин несколько, и все они бьют одновременно.
- Первая — налоговая реформа. С 1 января 2026 года НДС повысился с 20% до 22%, льготные страховые взносы для большинства МСП отменили, а порог по НДС для компаний снизился с 60 до 20 миллионов рублей. Это не корректировка — это глубокая перестройка фискальной системы.
- Вторая — дорогие деньги. Ключевая ставка ЦБ в 2026 году держится на уровне 13,7–14%. Рыночная стоимость заёмного капитала достигает 18–20% годовых. Кредиты стали роскошью. Как говорят эксперты, дорогие кредиты в 2026 году перестали быть рабочим инструментом. Если раньше кассовый разрыв можно было быстро закрыть за счёт займа, то теперь это обходится значительно дороже.
- Третья — задержки платежей. По данным «Опоры России», платежи контрагентов задерживаются на шесть–девять месяцев. Это серьёзно ограничивает доступ к оборотным средствам.
Какие отрасли страдают от кассовых разрывов больше всего
В отраслевом разрезе с кассовыми разрывами чаще сталкиваются компании нефтегазового и других сырьевых секторов, оптовой и розничной торговли, а также бизнес в сфере тяжёлой промышленности.
При этом за первые 4 месяца 2026 года выручка 43% респондентов упала по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Из них у 16% она сократилась более чем на 20%.
Для покрытия недостатка оборотных средств 34% респондентов обращались в банки за краткосрочными кредитами. Из них 19% получили одобрение, 10% всё ещё ждут ответа банка, а 5% столкнулись с отказом. Остальные искали альтернативы: 24% вкладывали личные деньги, 11% обращались к частным инвесторам.
Почему прибыль есть, а денег на счету нет — главная загадка бизнеса
Это классика. Компания может быть прибыльной по отчётам, но испытывать дефицит денег. Почему?
Основные причины, по словам эксперта Ольги Турчиновой (руководитель проекта «Аспро Финансы»), часто не снаружи, а внутри компании:
- Деньги зависают в дебиторской задолженности
- Оборотные средства заморожены в запасах
- Платежи не синхронизированы по времени
- Нет прозрачного прогноза по денежному потоку
Из-за этого бизнес выглядит прибыльным на бумаге, но регулярно сталкивается с кассовыми разрывами. Если дебиторская задолженность превышает 25–30% от месячной выручки и регулярно возвращается с задержкой — это уже зона риска.
Как спасти бизнес от кассового разрыва без грабительских кредитов — пошаговый план
Коллеги, давайте посчитаем. Вот что реально работает.
- Управляйте дебиторской задолженностью. Это самая частая причина нехватки оборотных средств. Сократите отсрочки, введите частичную предоплату, автоматизируйте напоминания о платежах, точечно работайте с проблемными клиентами.
- Оптимизируйте запасы. Любой избыточный склад — это замороженные деньги. Они уже потрачены, но не приносят доход и не участвуют в обороте. Проверьте, есть ли позиции, которые долго не продаются. Даже частичное сокращение запасов может освободить значительный объём оборотных средств.
- Наведите порядок в кредиторской задолженности. Если платежи идут хаотично, без учёта общего денежного потока, кредиторка превращается в источник давления: накапливаются обязательства, появляются штрафы, портятся отношения с поставщиками.
- Внедрите планирование денежного потока. Основная причина кассовых разрывов — не отсутствие денег, а разрыв во времени между поступлениями и платежами. Минимальный рабочий горизонт планирования — 3–6 месяцев, чтобы увидеть периоды, когда денег может не хватить.
- Используйте ИИ для прогнозирования. 70% компаний уже используют хотя бы один ИИ-инструмент для управления денежным потоком. Прогнозирование с высоким уровнем точности становится стандартом.
2026 год стал годом, когда финансовая устойчивость напрямую зависит от скорости адаптации управленческих процессов. Повышение налоговой нагрузки и рост стоимости ресурсов требуют пересмотра привычных подходов к планированию, контролю затрат и управлению денежными потоками.
Стабильность больше не обеспечивается годовыми бюджетами — компании вынуждены переходить на более гибкие и точные финансовые инструменты. Горизонт планирования сокращается до нескольких месяцев.
Главный совет: начните с диагностики. Честные управленческие отчёты — P&L, ДДС, баланс, расчёт финансового цикла, платёжный календарь. Без этого вы летите вслепую.
И помните: деньги есть почти у всех. Вопрос в том, где они зависли и как быстро вы можете их вернуть в оборот.