Задержка оплаты: пересчитайте стоимость гарантии

Заказчик задерживает оплату по контракту, а сроки исполнения обязательств продолжают идти. В этот момент у бизнеса возникает кассовый разрыв: деньги за уже выполненные этапы не поступили, а на счетах нужно поддерживать резерв для расчетов с поставщиками и выплаты зарплат. Если в такой ситуации компания выбирает денежное обеспечение, она изымает из оборота средства, которые ей нужны прямо сейчас. Расчет выгоды между деньгами и банковской гарантией в условиях просрочки требует холодной арифметики, а не привычных шаблонов.

Как задержка оплаты влияет на выбор обеспечения?

Просрочка со стороны заказчика сразу сокращает ликвидность. Заморозка собственных средств на обеспечение исполнения контракта в этот момент бьет по оборотному капиталу вдвойне. В моей практике встречаются случаи, когда подрядчики, ожидая оплаты месяцами, блокировали последние свободные деньги на спецсчете и оставались без средств на закупку материалов. Банковская гарантия в этой ситуации выступает инструментом сохранения ликвидности: вы платите фиксированную комиссию банку, но не выводите из бизнеса крупную сумму, которая может понадобиться для закрытия текущих обязательств.

Какой сценарий рассчитать при выборе денежного обеспечения?

Чтобы понять реальную стоимость заморозки денег, необходимо посчитать альтернативные издержки. Расчет строится на трех базовых параметрах:

• стоимость привлечения заемных средств на пополнение оборотных средств (ставка по кредиту или овердрафту);
• упущенная выгода от вложений, если бы эти деньги работали в обороте;
• риск задержки возврата обеспечения заказчиком после исполнения контракта.

Если для поддержания текущей деятельности компании придется брать кредит на сумму обеспечения, то стоимость этого кредита автоматически становится ценой денежного обеспечения. Если же собственных средств на покрытие кассового разрыва хватает, нужно оценить, не приведет ли заморозка к срыву сроков по другим проектам.

Как рассчитать выгоду банковской гарантии при кассовом разрыве?

Стоимость гарантии складывается из комиссии банка за выдачу и возможных сопутствующих платежей. Главное отличие от денежного обеспечения в том, что расходы на гарантию фиксированы и не растут вместе со сроком просрочки платежа со стороны заказчика. Пока заказчик тянет с оплатой, ваши деньги остаются в обороте. По опыту я считаю, что в условиях задержки платежей банковская гарантия почти всегда выигрывает, если комиссия за нее ниже ставки по кредиту на пополнение оборотных средств, а сроки исполнения контракта превышают один месяц.

Какие скрытые риски несет денежное обеспечение при просрочке?

Денежное обеспечение зависит от добросовестности заказчика не меньше, чем сама оплата по контракту. Если заказчик задерживает платеж, он с высокой долей вероятности затянет и возврат обеспечения исполнения контракта. Вам придется писать письма, напоминать о сроках и ждать, пока бухгалтерия контрагента проведет операцию. Банковская гарантия в этом смысле защищена лучше: срок ее действия истекает автоматически, и вам не нужно выпрашивать возврат средств. Вы просто закрываете обязательства, а банк прекращает действие документа.

Что проверить в договоре, чтобы не зависеть от задержки оплаты?

При подписании контракта необходимо четко зафиксировать условия возврата обеспечения. Если заказчик нарушает сроки оплаты, это не должно влиять на сроки возврата денежного обеспечения. Проверьте, прописано ли в договоре, что обеспечение возвращается в течение трех рабочих дней после подписания акта приемки, независимо от факта оплаты. Если в контракте есть условие о возврате средств только после полного расчета, это создает риск долгосрочной заморозки. В таких случаях использование банковской гарантии становится безальтернативным вариантом.

Как банковская гарантия защищает от просрочки возврата средств?

Гарантия — это документ с четко определенным сроком действия. Если заказчик задерживает приемку или оплату, он не может удерживать гарантию бессрочно. Когда срок действия подходит к концу, обязательство банка прекращается. Для поставщика это означает, что его капитал не заблокирован на счетах банка или заказчика, а кредитный лимит, если он использовался, освобождается. В отличие от денег, которые физически находятся на чужом счете, гарантию невозможно удержать по причине «непроведенной оплаты» или внутренних проблем заказчика.

Выбор между гарантией и деньгами при задержке оплаты — это выбор между заморозкой активов и управлением стоимостью ликвидности. Если кассовый разрыв уже есть, денежное обеспечение только усугубит ситуацию, а гарантия позволит сохранить маневренность и выполнить контракт без привлечения дорогих займов.

Для поставщиков и подрядчиков, которым нужно быстро оформить банковскую гарантию и высвободить оборотные средства при работе с задерживающими оплату заказчиками, FINLEO Банковские гарантии формирует предложения от банков-партнеров с прозрачными сроками выдачи и понятными условиями регресса.